傳:Valentino華倫天奴推動上市 估值最高20億歐元休閑
卡塔爾皇室投資基金Mayhoola for Investments SPC 欲將在全球經濟低迷下創(chuàng)造奢侈品行業(yè)神話的意大利奢侈品集團Valentino Fashion Group SpA 華倫天奴推向公開市場。
彭博社援引知情人士稱Mayhoola For Investments SPC 現(xiàn)正與Rothschild 羅斯柴爾德銀行就Valentino Fashion Group SpA 華倫天奴的上市進行初步合作。據悉,Mayhoola For Investments SPC 或最早在2016年上半年配售25%-35%的Valentino Fashion Group SpA 華倫天奴股權,亦有可能向同行買家出售持股。
消息透露Mayhoola For Investments SPC 尋求獲得Valentino Fashion Group SpA 華倫天奴最高20億歐元的估值,對比已上市的意大利奢侈品同行僅高于Brunello Cucinelli SpA (BC.MI) 目前12億歐元的市值,Tod's SpA (TOD.MI) 市值為24億歐元,Salvatore Ferragamo SpA (SFER.MI) 菲拉格慕集團以及Moncler SpA (MONC.MI) 市值分別為42億歐元和40億歐元,而在香港聯(lián)交所上市的Prada SpA 普拉達(1913.HK)市值841億港元,約合96億歐元。
2012年,Mayhoola For Investments SPC 以Valentino Fashion Group SpA 華倫天奴2011年核心盈利EBITDA 31.5倍的7億歐元從Permira Advisers LLP 手中收購該集團。這意味著經過中東金主短短3年的投資改造,Valentino Fashion Group SpA 華倫天奴估值就呈現(xiàn)接近2倍的增長。
事實上Valentino Fashion Group SpA 華倫天奴的業(yè)績表現(xiàn)亦符合其估值的增速。業(yè)績彪炳的該意大利奢侈品牌早前迫不及待地首次發(fā)布半年報。
集團在2015年上半年錄得58.8%的銷售增長,從去年同期的3.01億歐元增至 4.78億歐元,全年銷售更有望比預期提前2-3年突破10億歐元大關。核心盈利EBITDA 達8,750萬歐元,比去年同期4,670萬歐元大幅上漲87.4%,更是2012年初被Mayhoola for Investments SPC 收購前的2011年同期930萬歐元的接近10倍。
零售渠道的同店銷售大增22%,增幅連續(xù)第5年達到20%+。過去兩年集團耗資2.5-3.0億歐元新增了40間專賣店,大力提升了品牌形象。占比40%的歐洲依然是集團最大市場,該區(qū)的增速得益于本土顧客增加而達到22%。亞洲和日本合共占集團業(yè)務的35%-37%,雖然其它奢侈品牌在中國陷入掙扎,但Valentino Fashion Group SpA 華倫天奴首席執(zhí)行官Stefano Sassi 接受WWD 訪問時特別指出品牌在中國銷情“極佳”,增速高達30%,不過香港業(yè)務則無法避免遭受沖擊,并未錄得增長,Stefano Sassi 依然認為香港情況是“積極”的。第三大市場美國亦有顯著增長,銷售占比為23%。
Stefano Sassi 上半年成績表示“超級滿意”,并透露7、8月延續(xù)了上半年的勢頭。他當時拒絕詳述未來是否會進行IPO 或收購其它時尚品牌,并表示一切由Mayhoola for Investments SPC 決定。回應近期關于Valentino Fashion Group SpA 華倫天奴有意收購Missoni 米索尼的傳聞時,Stefano Sassi 作出否定,但指出集團所有者(Mayhoola for Investments SPC)確實希望視乎機會增加對奢侈品行業(yè)的投資。
除了Valentino Fashion Group SpA 華倫天奴之外,Mayhoola for Investments SPC 同時擁有英國奢侈皮具品牌Anya Hindmarch Ltd.,今年中亦收購了擁有Dolce & Gabbana 杜嘉班納和Christian Dior 迪奧等多個奢侈品牌中東分銷權的土耳其分銷商Boyner Perakende ve Tekstil Yatirimlari AS (IST:BOYP) 30.7%的股份。
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