貴人鳥:體育產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局 爭做業(yè)內(nèi)的唯一與第一運動
全面布局體育產(chǎn)業(yè)。公司以 “全面滿足每一個人的運動需求”為發(fā)展目標(biāo),重點布局參與人數(shù)巨大、消費潛力巨大、發(fā)展空間巨大的運動項目,以人為核心,激發(fā)人的運動需求,迎合人的運動愛好,促進(jìn)人的運動消費升級,通過“體育產(chǎn)業(yè)+產(chǎn)品”的模式實現(xiàn)投資收益和持續(xù)經(jīng)營。
參股國內(nèi)體育互聯(lián)網(wǎng)第一平臺虎撲。公司參股虎撲獲得16.11%股權(quán),成為虎撲第二大股東?;潴w育旗下?lián)碛兄袊谝坏捏w育網(wǎng)站-虎撲體育網(wǎng) (HUPU.com)和“虎撲看球”、“虎撲跑步”、“虎撲識貨”APP等體育手機(jī)應(yīng)用,目前全平臺活躍用戶數(shù)超過5000萬,在PC和移動互聯(lián)網(wǎng)平臺的 體育垂直領(lǐng)域均占據(jù)龍頭地位。另外,公司與虎撲共同成立的產(chǎn)業(yè)基金動域資本,總規(guī)模20億元,是目前國內(nèi)體育產(chǎn)業(yè)基金中項目最多、覆蓋最廣的,涵蓋了智能 硬件、體育O2O、在線增值服務(wù)、健康食品等多個領(lǐng)域,目前資金到位的項目約20個。
與全國性校園賽事唯一主辦方大、中體協(xié)開展戰(zhàn)略合 作。公司出資2.09億元與大、中體協(xié)、山西傳媒學(xué)院、虎撲、尤尼斯合資成立三家公司,分別從事校園體育內(nèi)容專業(yè)視頻制作、賽事互聯(lián)網(wǎng)視頻業(yè)務(wù);賽事運營 業(yè)務(wù)以及體育經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。前兩者已經(jīng)落地,經(jīng)紀(jì)公司還在籌建期。由于大、中體協(xié)的特殊身份,在全國性賽事方面處于壟斷地位,公司與其達(dá)成戰(zhàn)略合作關(guān)系,掌握 校園師生資源,有效推動公司全面布局體育產(chǎn)業(yè)。
投資2000萬歐元入股西班牙足球經(jīng)紀(jì)公司,切入足球市場。公司希望與BOY共同整合歐洲的足球產(chǎn)業(yè)資源,并共同開發(fā)中國足球市場,探索新的商業(yè)模式,最終達(dá)到帶動足球產(chǎn)業(yè)消費,提升我國足球競技水平的目標(biāo)。
盈利預(yù)測。公司切入體育產(chǎn)業(yè)屬于戰(zhàn)略布局,目前能產(chǎn)生的直接收益較少,但公司的戰(zhàn)略思維走在行業(yè)前列,并且擁有虎撲與大、中體協(xié)這兩個第一與唯一,長期 看好公司發(fā)展。我們預(yù)計公司15-17年的EPS分別為0.57元、0.65元和0.72元,對應(yīng)PE分別為61.10倍、53.19倍和48.41倍。 維持“增持”評級。
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